الفيسبوك
التويتر
اليوتيوب
الانستغرام
لينكدإن
تيلكرام
بنترست
بودكاست
الحوار المتمدن
- موبايل
الموقع
الرئيسي
ريعية المصارف الاهلية في العراق: السلوك والاداء!
مظهر محمد صالح
2020 / 1 / 10الادارة و الاقتصاد
د.مظهر محمد صالح
١مدخل
يمثل ظهور الصيرفة الاهلية منذ نشاتها الثانية في مطلع تسعينيات القرن الماضي في العراق (ابان الحصار الاقتصادي والعقوبات الدولية اثر غزو الكويت )وحتى الوقت الحاضر انقلاب في تكوين الراسمالية العراقية التي تحولت تدريجياً من راسمالية عقارية وصناعية وشبه زراعية منتجة الى راسمالية تمولية financial capitalism زبائنية مع مراكز القوة الاقتصادية في العالم .وهذا النمط الرأسمالي الجديد قد ارتبط بالغالب بالقطاع الحقيقي المنتج الخارجي او مخرجات الانتاج في العالم الخارجي وتتكامل معه من خلال عربة او Vehicle هي نشوء المصرف الاهلي نفسه( الممول للتجارة الاستهلاكية للقطاع الخاص والأنشطة قصيرة الاجل مضمونة الربح في السوق الوطني .اذ تفتقر تلك العربة المصرفية في الغالب الى أصول الصيرفة ومبادئها والتي اساسها سعة الائتمان المصرفي الداخلي (الا ان الائتمان هو النقطة الأضعف في سلوك الجهاز المصرفي للأسف) وان جل سعيها هو تحصيل ارباح من ريعية الاقتصاد تنتهي بتراكمات قصيرة الأجل تودع في معاقلها الخارجية و ليس لها رابط باي عمل تنموي داخلي
الا استثناءً .
٢آلية العمل المصرفي ومخاطره.
ان من اشد المخاطر التي يتعرض اليها الجهاز المصرفي الأهلي اليوم في العراق هي ركونه الى ريعية الاقتصاد الرسمي دون تحسب لمخاطر الاقتصاد الكلي ذي الطبيعة الاحادية نفسه .
فإصدار خطابات الضمان من جانب المصارف الاهلية و بافراط لزبائن ملتصقين بالتجهيز او التنفيذ الحكومي في أوقات الوفرة المالية النفطية او حتى التعاطي مع النافذة الدولارية للبنك المركزي كمصدر إيراد قدري الربح او العائد windfall profits لتمويل التجارة الخارجية للقطاع الخاص( مع اهمال مخاطر سعر الصرف )قد جعلت من هذين النشاطين المهمين على الاقل ذو طبيعة وتكوين ريعيين حقًا وملتصقين بالدورة الاقتصادية النفطية في الاقتصاد الوطني .فقد التصقت الميزانيات العمومية للمصارف المذكورة بالغالب بتحركات الموازنة العامة للبلاد وبدرجة مساهمة عوائد النفط في تكوين الناتج المحلي الاجمالي وتاثير ذلك على مستوى النشاطات الاقتصادية الكلية بما في ذلك النشاط المصرفي الاهلي .
اذ أتت اغلب مصادر الربح في فترة ازدهار الايرادات المصرفية في السنوات السابقة من عمليات المصارف خارج ميزانياتها العمومية off balance sheet operations ولاسيما اصدار خطابات الضمان للمجهزين والمقاولين وعلى نحو واسع واحياناً دون حساب للمخاطر القانونية لتنفيذ مصالح ضامنة مع الدولة او القطاع العام .في وقت ظلت المصارف الاهلية تطالب بحصة من الاعتمادات المستندية لتنفيذ تمويل التجارة الحكومية بحثاً عن الايراد الريعي وبمعزل عن السوق! ،فضلا عن تحصيل الإيرادات الطارئة التي تسمى بالارباح القدرية windfall profits والناجمة من الفوارق السعرية في تعاطي المصارف مع عمليات المرتبطة بنافذة البنك المركزي للعملة الاجنبية، ذلك دونما تحسب لمخاطر تقلب سعر الصرف .فتعرض أداتي خطابات الضمان والعملة الاجنبية الى انتكاسات شديدة ابان الاشهر الاربعة والعشرين الماضية قد كبدت المصارف اعباءً كبيرة تجسدت بصورة تكاليف إضافية امست واجبة الدفع لامحال .رافق ذلك فقدان مصادر ايرادية ريعية مهمة كالفرص الربحية الناجمة عن فوارق سعر الصرف . ولايخفى ان تعثر العمليات المصرفية من داخل الميزانيات العمومية on balance sheet operations هي الاخرى قد أضحت طرفاً مهما في تعاظم التكاليف وتدني الايرادات وتآكل حساب الدخل للمصرف الواحد وتأثير ذلك على صافي مركز الثروة net worth.فارتفاع نسبة التعثر في تحصيل الديون الناجمة عن ضعف الاسترداد جراء منح الائتمان بمخاطر مرتفعة(مخاطر الائتمان )لقاء ضمانات غير كافية او ضعيفة التحصيل او حتى ضعف التسييل للضمانات نفسها عند تحصيلها ،قد شكلت هي الاخرى دور عمليات داخل الميزانية on balance sheet operations في اظهار مشكلات تقترب من العسرة المالية insolvency وعد تلك الائتمانات من الموجودات الرديئة التي تؤدي الى الاعسار المصرفي وتدني قيمة راس المال .مما اقتضى بمرور الوقت زيادة التحوط في مخصص راس المال نفسه .لقد انعكس تزايد المخاطر الثلاثة لعمليات خارج الموازنة(المخاطر القانونية ومخاطر سعر الصرف والمخاطر الائتمانية) جميعها في تدني الربح وتفاقم الخسارة ومن ثم اعطاء اشارة سالبة الى سوق الاوراق المالية عن حالة المصارف ومراكزها المالية او تدني مركز صافي الثروة فيها ،ما جعل الفرق spread بين الفائدة الدائنة والمدينة في مستويات عالية لاتقل عن ٨٪ كفرق بين معدلات الفائدتين (وهو مايسمى بمخاطر سعر الفائدة لعمليات داخل الموازنة) .
٣ الاستنتاجات
يلحظ ان ثمة درجة عالية من المرونة high elasticity بين حساب قيمة الارباح والخسائر في الدفاتر المصرفية من جهة والقيمة السوقية لاسهم المصارف نفسها من جهة أخرى .فباستثناء بضعة مصارف مدرجة اسهمها في سوق العراق للاوراق المالية (ولاتتجاوز الثلاثة) فان بقية المصارف المدرجة في السوق مازالت تقل القيمة السوقية لأسهمها عن القيمة الاسمية وبشكل كبير ،(وبفجوة قيمة )مقلقة جداً .في وقت ظلت فيه اسهم المصارف الاهلية تهيمن على نسبة تزيد على ٤٨٪من قيمة الأسهم المدرجة في سوق العراق للاوراق المالية. فتركيب السوق المالية العراقية بشكلها الراهن المنخفض القيمة والمتمثل بثقل مساهمة القطاع المصرفي الأهلي في مكوناتها الراسمالية، تؤشر لامحال على دور المصارف في تفاقم الركود الاقتصادي الكلي وانخفاض أهميتها في نمو الناتج المحلي الإجمالي . ختاماً،يمكن الاستنتاج بان ثمة تاثير متبادل بين النشاط المصرفي الأهلي من جهة وبين الدور الاقتصادي الكلي الريعي من جهة اخرى يعني في الأحوال كافة ان هناك سببية متبادلة التأثير feedback causality تكون النتائج فيها هي الأسباب وان الأسباب تصبح هي النتائج من حيث العلة والمعلول. /////نشر على موقع شبكة الاقتصاديين العراقين قبل الاضافة والتوسع
انتهى
|
|
التعليق والتصويت على الموضوع في الموقع الرئيسي
.. تعمير- خالد محمود: العاصمة الإدارية أنشأت شراكات كثيرة في جم
.. تعمير - م/خالد محمود يوضح تفاصيل معرض العاصمة الإدارية وهو م
.. بعد تبادل الهجمات.. خسائر فادحة للاقتصادين الإيراني والإسرائ
.. من غير صناعة اقتصادنا مش هيتحرك??.. خالد أبوبكر: الحلول المؤ
.. عيار 21 الآن.. سعر الذهب اليوم الجمعة 19-4-2024 بالصاغة
